方法:紅杉中國的投資策略

 

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方法:紅杉中國的投資策略

投資方法

紅杉中國可以說是中國最成功的風險投資基金。它成立於2005年,之後每一波的浪潮都沒錯過,比如在電商領域投資了京東和唯品會、在O2O領域投資了滴滴、美團點評和餓了麼、在內容分發領域投資了今日頭條。為什麼紅杉能做到這一點?紅杉中國合夥人周逵接受新媒體36氪採訪時,分享了紅杉中國大的投資邏輯。這種邏輯,其實就是一個觀察世界的方法論。

首先是尋找基於基礎設施的發展帶來的機會。紅杉看到的不是一個個獨立的風口。在他們的理解中,“新趨勢是每個產業的基礎設施發展到一定階段後,逐漸顯現的機遇。”

比如,電商能力正在成為基礎設施,首先是阿裡巴巴和京東能把很多購物行為電子商務化,然後,外賣平臺把餐飲也電商化了,那麼,接下來的邏輯就是去找,還有哪些電商化的機會。再比如,移動支付的普及,讓用戶的支付習慣發生了很大變化,買菜都用手機付款。下一步會發生什麼變化?是無人便利店?還是其他無人設備?

其次,是尋找技術變化帶來的機會。周逵的觀點是,“商業裡的很大一部分成本是技術局限造成的,當技術出現相關改進,很多以前不能做的事就可以做了。”比如,直播就是移動互聯網技術和基礎設施對內容娛樂領域的改造。那麼這種技術會不會同樣改造教育行業、醫療行業呢?

一種情況是,“需求還是老需求,但在基礎設施和技術能力發生變化後,作業方式會改變。”紅杉正是按照大眾需求加上新技術這個邏輯,投資了今日頭條、摩拜單車等。

另一種情況是,技術把消費習慣也改變了。比如內容的線上化和視頻化,紅杉投了愛奇藝、快手等公司。

紅杉中國創始合夥人沈南鵬曾說過,紅杉的投資是按圖索驥。紅杉會繪製出一張產業拼圖,每個投資人都有自己的細分行業圖譜,找出行業中有哪些公司,這些公司的聯動關係是什麼,下一個風口會波及哪些公司。

周逵總結說:“商業進化是創新依次展開的圖譜,所謂風口往往是產業基礎設施化和新技術演化到某個階段的產物。”因此,“有人可能以為紅杉在市場上什麼都投,但其實這十幾年我們都專注在一條脈絡上,這條脈絡就是互聯網、移動互聯網以及各類資訊技術的發展,是如何把各行業影響效率的一塊塊的磚推倒的。”

紅杉中國的投資策略,其實是一個以技術和基礎設施的演進為主要線索,觀察世界的方法論。

 

滴滴模式的特別和軟肋

商業模式網約車

和國外的優步一樣,中國的滴滴也是共用經濟領域的代表性公司。很多人日常生活中都會使用到它,已經覆蓋了中國400多座城市,每天訂單數超過2000萬單。從最開始為計程車撮合交易,到今天提供各種出行服務,滴滴已經成為一個大的出行平臺。而在和優步中國合併後,滴滴在中國也不存在真正意義上的競爭對手了。

但是,滴滴也不是毫無隱憂。它仍然會面對一系列的指責,比如,特殊時段叫不到車,或者調價後價格太貴。

這些問題的答案,要從滴滴自身的模式中去找。科技媒體品玩採訪了滴滴負責產品的高級副總裁俞軍,俞軍從產品設計者的角度講解滴滴模式的特別之處。正是這些特別之處,讓滴滴成為獨角獸,也是這些特別之處,讓滴滴仍然存在弱點。

首先,從供求關係角度看,滴滴做的業務,是一個供給小於需求的業務。大部分公司的困擾是拿著產品和服務去尋找市場,而滴滴的困擾是需求遠大於它能提供的服務。比如搜索、內容、遊戲、電商這些領域,供給都不存在問題,問題是去找到有需求的用戶。但是出行領域,由於車輛的供給和道路的供給是有限的,而且,大城市還對車輛數量增長還有要求,所以,俞軍認為,這個行業,供給一定跟不上需求。

其次,出行領域還會存在具體時空上的供求不平衡問題。形象點說,就是潮汐效應,需求漲潮時滿足不了用戶,需求退潮時又四處找用戶。比如,早晚高峰、雨雪天、節假日,叫車的人就多;下班時CBD的需求就比住宅社區的需求多。國外的優步,包括滴滴,解決的方法都是通過調價,但是加價過多,用戶就會抱怨。比如極端天氣自動調價,用戶就會覺得,這不是在發災難財嗎?

滴滴也想了一些方法,比如提供拼車服務;再比如,用條件組合來確定優先派車,舉個例子,常客和老弱病殘可以優待。為此,滴滴也找了很多經濟學家、心理學家等來做倫理和經濟方面的研究。

第三,滴滴模式介於完全由協力廠商提供服務的平臺模式和完全由自己提供服務的企業模式之間。滴滴曾經接待過一個大經濟學家,他問,滴滴的模式究竟是平臺還是企業?這其中判別的關鍵是定價權。企業就是自己來定價,而平臺就像淘寶天貓,平臺不定價,無數買家、賣家在充分競爭中自己議定一個價格。

滴滴現在的定價方式是,通過綜合運算,推薦這個時間這個地點差不多的價格,考慮一點供需關係,推給乘客和司機。

俞軍解釋說,滴滴不能做到無數司機和乘客有充分時間討價還價,原因是,它提供的服務有時效性。快點用上車是用戶的第一訴求,平臺如果沒有辦法在幾分鐘內匹配交易,使用者可能就放棄了。但他說,將來也許是組合模式,一部分雙方自由定價,但滴滴還可以給一個建議價。

這也是滴滴模式的第四個特殊之處,乘客和司機都對時間效率要求很高,等不了。在滴滴的早期,是乘客發單、司機搶單的模式,現在全都變成了由平臺派單。原因也是,儘管派單會引發一部分司機的不滿,但派單的效率高於搶單。

以上就是滴滴模式的四個特別之處。正是這些特別之處,讓滴滴今天看上去很強大,但是也讓它招來了一些不滿。

本期文章內容參考來源:《專訪滴滴產品高級副總裁俞軍:做一個非標準化的產品真是太特別了》,見於科技媒體“品玩”

 

 

失望轉化成一個又一個機會

教育成長

騰訊聯合創始人陳一丹在2016年宣佈捐贈25億港幣設置全球最大的教育單項獎“一丹獎”。今年9月19號一丹獎公佈了首屆兩位獲獎者,他們分別得到3000萬港幣的獎勵。其中一位獲獎者是斯坦福大學教授卡羅爾·德韋克。得到用戶可能會很熟悉這個名字,包括李翔商業內參第一季、馬徐駿的世界名刊速讀,以及Dr 魏的家庭教育寶典在內的得到專欄,都曾介紹過卡羅爾·德韋克關於成長型思維的理論。

陳一丹在頒獎會現場也發表了演講,談教育對他自己的改變。陳一丹說:“教育用一種我始料未及的方式,塑造了我的人生。”考大學時,他高考成績並不理想,就沒有考上自己最想要讀的專業,而是去學了化學。但是,“這些失望卻轉化成一個又一個機會。”比如,他在大學時遇到了自己的太太;在大學時還碰到了包括馬化騰、張志東等在內的朋友,後來他們一起創辦了騰訊,今天騰訊是全世界最大的互聯網公司之一。

陳一丹總結自己的人生之路是: “欣然接受一條並非自己最初所願的教育道路,讓我學習到,無論面對什麼機遇,都要開放思想。因為你將遇見的人與事,可能以你無法想像的方式,塑造你的生命。”

李翔:最近重讀一系列寫約伯斯的書。其實約伯斯在斯坦福大學發表的著名演講,其中就談到了和陳一丹類似的感悟。約伯斯在裡德大學退學後,繼續待在學校,選修自己感興趣的課,其中一門課是藝術字課程。正是這門課程,啟發約伯斯把藝術字融入到了蘋果麥金塔電腦的設計中,之後微軟又借鑒了蘋果電腦的字體。約伯斯說:“如果我當時沒有退學,就不會有機會旁聽藝術字課程,所有的個人電腦都無法擁有好看的字體。”因此,他感慨,人不可能預知自己經歷的片段會在未來如何串聯起來,只有在回顧往事時才能明白其中的關聯。人能做的,就是開放思想,鼓起勇氣,真正做到追隨內心。

 

 

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